118图库:拥有6个在研1类新药 大客户曾由实控人创立

    10月10日，江苏艾迪药业股份有限公司（以下简称“艾迪药业”）的科创板上市申请被受理。公司瞄准艾滋病、炎症以及恶性肿瘤等严重威胁人类健康的重大疾病领域，以未被满足的临床需求为导向，致力于探索、研发和销售创新性化学药物以及人源蛋白产品。

  目前公司的营业收入主要来源于人源蛋白业务，艾滋病和恶性肿瘤新药尚处于研发阶段，由于研发投入较多，因此盈利能力较差。值得一提的是，公司严重依赖的第一大客户曾由实控人傅和亮创立。

  核心产品未上市 盈利能力较弱

  2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，艾迪药业的营业收入分别为2.58亿元、1.36亿元、2.77亿元和1.63亿元。艾迪药业的营业收入主要来自于人源蛋白业务，其中乌司他丁粗品营业收入占比最高。

  公司构建有人源蛋白药物技术平台，以基于独创的大孔离子交换树脂的在线吸附技术为核心，可富集流经树脂的尿液中极低浓度的人源蛋白，成功实现了人源蛋白乌司他丁粗品和尤瑞克林粗品的产业化。

  报告期内，依托人源蛋白在线吸附这一核心技术、采用树脂吸附工艺生产所形成收入分别为1.46亿元、4021.00万元、1.29亿元和6891.31万元，占总营收的比例分别为57.34%、29.74%、46.76%和42.35%。

  由于公司的创新产品多个1类新药尚在研发中心，所以毛利率变化波动主要受人源蛋白销售业务影响。选取常山药业(5.430, -0.08, -1.45%)（维权）、东诚药业(14.410, 0.43, 3.08%)、海普瑞(16.610, -0.07, -0.42%)、千红制药(4.800, 0.04, 0.84%)、健友股份(39.610, 0.31, 0.79%)、昊海生科和华熙生物作为同行业可比公司，报告期内艾迪药业的综合毛利率分别为47.23%、30.07%、39.94%和40.25%，整体低于可比公司的平均水平。